玛旁雍错得名于11世纪在此湖畔进行的一场宗教大战，它在藏语中意为“不可战胜的湖泊”。藏传佛教噶举派与苯教的争斗逐渐获胜后，便把已经沿用了很多世纪的“玛垂错”改名为“玛旁雍错”，即“永远不败之碧玉湖”。沿湖而建的佛寺甚多，现存8座。

　　《大藏经，俱舍论》中记载，印度往北过九座大山，有一大雪山，雪山下有四大江水之源……。佛经中说的大雪山就是神山冈仁波切，而四大江水之源指的就是圣湖之母玛旁雍错。东为马泉河，南为孔雀河，西为象泉河，北为狮泉河。“玛旁雍错”--“不可战胜的碧玉之湖”，藏语里“玛旁”就是不败，无能胜的意思。

　　佛教信仰

　　根据古印度和佛教的宇宙观，四条流过印度大陆的河流发源于玛旁雍错，分别是Indus，Ganges，Sutlej和Brahmaputra，实际上只有Sutlej的源头是玛旁雍错，不过其它河的源头也在附近。

　　佛教徒认为，玛旁雍错是最圣洁的湖，是胜乐大尊赐予人间的甘露，圣水可以清洗人心灵中的烦恼和孽障。她是佛教，印度教，苯教所有圣地中最古老，最神圣的地方，她是心灵中尽善尽美的湖，她是这个宇宙中真正的天堂，是众神的香格里拉。万物之极乐世界。

　　神话传说

　　在印度的神话中，玛旁雍错是大神Brahma用意念形成的，因为他的儿子在神山苦行后需要一个地方洗澡。因此印度教徒通常都会在转湖途中到湖中洗浴，而藏民一般只是步行或磕长头转，并不下水。至于旅行者，虽然在最温暖的时候湖水也很冷，而且湖边的风很大，但还是有很多人想藉此洗清一生的风霜和内心的不安。

　　很多书籍和经典描写玛旁雍错的水“像珍珠一样”，喝了以后能洗脱“百世罪孽”，几乎所有的藏族老百姓也会称赞玛旁雍错的水“很甜”。